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什么是股票杠杆化?

伯克希尔哈撒韦公司(BerkshireHathaway)不久前在美国奥马哈(Omaha)举行了年度股东大会。巴菲特和芒格回答了股东们的问题。在股东大会上,当投资者问到有关投资杠杆的问题时,巴菲特回答说:”伯克希尔不会杠杆化投资,尽管它可能会赚更多钱。巴菲特说,他和芒格看到了那些因为杠杆股权投资而智商高于失败的人。下面小编就来和大家聊聊什么是股票杠杆化。

在金融市场中,杠杆化是指任何能够扩大收益和损失的技术,一般分为通过衍生金融工具或企业负债融资实现投资杠杆化。其中衍生金融工具是通过投资期权、期货等金融工具来实现杠杆化。举一个简单的案例,对冲基金就是通过衍生金融工具实行自身资产杠杆化,对冲基金可以通过100万美元的现金投资价值2000万美元的原油,进而获得原油价格上涨带来的收益或价格下跌带来的损失。

什么是股票杠杆化?

而在股票市场中,投资者最为熟悉的是杠杆股票, 换句话说就是借钱投资股票,与股票配资类似。在投资中,所谓的股票杠杆作用是指在资本结构中,利用一部分固定利率的资金来提高普通股的投资报酬率。一般来说,杠杆股票可以分为三种:一种是采用现金保证金交易购买的股票;一种是采用权益保证金购买的股票;一种是采用法定保证金购买的股票。

以2倍杠杆为例,倘若投资者原有10万本金,通过杠杆最终可以获得20万的资金,投资者将这笔资金全部投入股市中,那么股票上涨时投资者可以获得两倍收益,而一旦股票跌停,投资者将会亏损五分之一的本金。

对于投资者来说,运气好的话可以通过杠杆获得高额收益,而在股市中这只占据了一小部分,更多的人都面临着巨额亏损甚至难以翻身,在金融危机爆发时会带来巨大的风险。龙周刊指出,在股票交易中实施杠杆化,不仅会增加投资风险、减少获利概率和收益率,还会扰乱投资者的心理。

巴菲特此前曾在致股东的信中表达过类似的杠杆投资观点。他认为,理性人士不会拿他们已经拥有或需要的东西冒险,以换取他们不拥有或不需要的东西。因此,小编提醒大家,对于投资者来说,相比起对股票杠杆抱有一定的幻想,更重要的是学会去股票杠杆化,充分了解股票杠杆投资的风险。

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