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股指期货对冲是什么意思?

股指配资也可以用来对冲股票投资组合的风险,也就是对冲可以将价格风险从交易对手转移给投机者。这是期货市场的一种经济功能。接下来,小编将向你介绍:

对冲是利用期货来固定投资者的股票组合价值。如果投资组合中的股票价格随着价格的变化而涨跌,投资一方的损失可以通过另一方的利润进行对冲。

如果盈亏相等,这种套期保值被称为完全套期保值。在股票市场指数期货市场上,完全套期保值将带来无风险的回报率。

事实上,套期保值并不是那么简单;要实现全面对冲,股票投资组合的回报率必须与股指期货合约的回报率完全相同。

因此,对冲的有效性取决于以下因素:

(1)该投资股票组合回报率的波动与股市期货合约回报率之间的关系,这是指股票组合的风险系数(beta)。

股指期货对冲是什么意思?

(2)指数的现货价格与期货价格之间的差额,称为基点。在套期内,基点可能很大或很小。如果基本点发生变化(这是常见的情况),就不可能进行完全的对冲。基点变化越大,完全对冲的可能性就越小。

目前,任何股票都没有期货合约。目前唯一的市场提供指定的股指期货。投资者持有的投资组合的价格是否跟随指数与基点之间的差距,将影响对冲的成功率。

对冲基本上有两种类型:沽出(卖出)对冲和揸入(购入)对冲。

沽出对冲是用来保护未来股票组合价格不受价格下跌的影响。在这种对冲机制下,交易方出售期货合约,这可以确定未来的现金价格,并将价格风险从股票组合持有人转移到期货合约的买方手中。投资者对冲出售股票的一种情况是,投资者预期股市下跌,但投资者忽略出售他们持有的股票;他们可以做空股指配资,以弥补预期的持有股票损失。

购入对冲被用来确保未来购买股票的价格发生变化。在这种对冲机制下,交易对手购买期货合约。例如,基金经理预测市场将上涨,因此他希望购买股票。然而,如果用于购买股票的基金无法立即到位,他就可以购买股指配资。当有足够的资金出售期货和购买股票时,期货收益将抵消以更高价格买入股票的成本。

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